قراءة قائمة التدفقات النقدية: أين ذهبت أموالك فعلاً

تُظهر قائمة التدفقات النقدية كيف تحرك النقد خلال الفترة، في ثلاثة أقسام.

1. الأنشطة التشغيلية

النقد من تشغيل المنشأة: التحصيلات من العملاء ناقص المدفوعات للموردين والموظفين والزكاة والضرائب. وهذا أهم رقم. فالمنشأة التي تربح لكن تدفقها التشغيلي سالب لفترات طويلة في مشكلة.

2. الأنشطة الاستثمارية

النقد المصروف على الأصول طويلة الأجل أو المحصّل منها: المعدات والسيارات والعقارات والاستثمارات.

3. الأنشطة التمويلية

النقد من الملاك والجهات الممولة أو إليهم: زيادات رأس المال، والتوزيعات للملاك، وسداد التمويل.

فحوصات أساسية

• التدفق التشغيلي مقابل صافي الربح: إذا كان النقد أقل بكثير من الربح، فانظر إلى الذمم المدينة والمخزون.
• التدفق النقدي الحر = التدفق التشغيلي − الإنفاق على الأصول، وهو المتاح فعلاً للملاك أو للنمو.
• من أين جاء نقد الاستثمارات؟ الأفضل أن يأتي من التشغيل، لا من الملاك فقط.

اقرأها كل ربع سنة، لا مرة واحدة في السنة.